如果你还在纠结A股是牛是熊股票配资学习网，不妨看看这个数字：汇金、社保、险资等“国家队”持仓市值已逼近10万亿。
这相当于整个A股流通市值的15%，而他们的子弹几乎全砸向了沪深300、上证50这些大盘指数。
过去一年，上证指数悄悄收出两根年阳线，但散户的账户可能毫无波澜。
数据显示，90%的投资者仍沉迷于中小票的短线博弈，而同期跟踪指数的基民，收益率普遍超过15%。
银行股成了资金最大的蓄水池，险资一季度增持工商银行的规模抵得上半个茅台的市值。
白酒板块也没被冷落，某头部基金悄悄把五粮液的持仓比例提到了历史峰值，和2020年抱团行情如出一辙。
盯着K线骂街的人可能没注意，沪深300指数的月线MACD金叉已经维持了14个月。
技术派老手看到这个信号立刻想起了2019年——那轮牛市启动前，同样的指标曾持续活跃21个月。
“双创”指数的狂欢更像是一道烟雾弹，科创板50%的涨幅背后是游资主导的脉冲行情。
而汇金扫货的痕迹清晰刻在ETF份额上，仅沪深300ETF的规模就在8个月内膨胀了3倍。
有人翻出2020年的行情记录，发现创业板指也是在第一浪暴涨后横盘了整整11个月。
现在的市场节奏惊人相似：权重股搭台、题材股唱戏，但最终能穿越周期的还是那些指数权重。
险资今年配置A股的比例突然跳升到18%，这意味着至少5000亿增量资金要进场。
这些钱不会去接盘炒高的微盘股，某保险公司投资总监直言：“我们的风控模型只认股息率4%以上的蓝筹”。
证券公司的自营盘开始调仓，中金公司把计算机板块的配置比例砍到了五年最低。
取而代之的是电力股，长江电力的股东名单里突然多了七家QFII，持仓成本集中在年线附近。
盯着北向资金做决策的人可能要失望了，外资在平安银行上的操作完全踏错节奏。
他们在3月恐慌性抛售的筹码，正被社保基金照单全收，后者持有银行股的平均周期是5年起。
游资主导的“妖股”行情开始出现诡异断层，某氢能源概念股连续涨停时机构席位零买入。
龙虎榜显示，敢死队在这波行情中的胜率不到四成，而配置型资金在电力板块的胜率超过七成。
技术派注意到上证50指数的周线级别底背离，这种信号在2016年和2019年都引发过主升浪。
量能指标更值得玩味，当前沪深300的成交占比回升到35%，这正是机构主导行情的临界点。
上市公司的回购潮暗藏玄机，中国平安的单次回购金额直接刷新A股纪录。
但仔细观察会发现，这些钱基本用于注销股份，相当于变相提升指数权重股的含金量。
量化私募开始调整策略，有机构把中证500指数的对冲头寸降到历史低位。
他们给出的理由很直白：“现在做空大盘指数的风险，比2015年股灾时还要高”。
那些抱怨“赚指数不赚钱”的投资者，可能输在交易频率上。
数据显示，持有沪深300ETF超过半年的投资者，盈利概率比频繁交易者高出40个百分点。
券商的研报风向突变，年初还在吹捧“专精特新”的分析师，现在集体转向高股息策略。
某头部券商甚至把银行板块的评级从“中性”直接跳级到“超配”，这操作在近十年都属罕见。
ETF的申赎数据暴露了机构底牌，上证50ETF连续20周呈现净申购状态。
某公募基金经理透露：“我们遇到单日10亿级申购都不奇怪，但赎回申请从没超过1个亿”。
市场的割裂在股指期货上更加明显，IH合约持续保持升水状态已超过两个月。
这在2017年“漂亮50”行情中出现过，当时上证50指数随后走出了58%的主升浪。
那些喊着“A股永远3000点”的投资者，可能没注意指数编制规则已悄然改变。
剔除垃圾股、纳入红筹CDR等调整，让现在的上证指数和十年前根本不是同一个赛场。
私募大佬的持仓变动值得玩味，但斌的茅台持仓比例反而在股价新高时加了3个百分点。
他在路演时说：“这次不是信仰问题，而是看到险资的配置需求远没满足”。
市场的残酷在于，当70%的股票跑不赢指数时，抱怨并不能改变账户数字。
那些在2020年错过白马股行情的人，现在正面临同样的选择题：要不要相信K线背后的资金逻辑？#夏季图文激励计划#
注：本文系个人观点，仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
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